Аналитический обзор (стартовый документ) — это ценный инструмент повышения осведомленности будущих инвесторов, который может публиковаться, как в связи с получением допуска, так и в последствии на постоянной основе.

Высокое качество и структурированность информации о Вашем бизнесе в рамках холдинга, поступающей инвесторам, является ключевым условием более полного понимания ими деятельности, стратегии и перспектив Вашей компании, а также холдинга в целом. Это может положительным образом отразиться на ликвидности и динамике стоимости уже совместных акций и совместного привлечения финансирования.

Максимизация ликвидности станет одной из основных совместных задач компании и холдинга после ее выхода на рынок. Однако планировать это направление можно уже на этапе допуска с тем, чтобы положительно влиять на активность торгов с самого начала.

Получение статуса экономически корректного объекта финансирования в составе холдинга влечет за собой значительные изменения в методах управления компанией. У компании появляются сторонние акционеры, находящиеся под защитой Закона о компаниях и Кодекса о поглощениях. Это налагает определенные обязательства на руководство и крупных акционеров. В зависимости от структуры владения акциями компании, становится возможным полное поглощение компании. Руководство компании должно быть готово к принятию таких рисков и ответственности, а также к более строгим требованиям в отношении прозрачности и стандартов отчетности, не говоря уже о сопутствующих этому финансовых и временных затратах. Кроме тог, компании придется публиковать больше информации о своем бизнесе, чем требуется от непубличной компании, а так же управлять бизнесом и заключать сделки в соответствии с Правилами биржи.

Одна из обязанностей компании в составе холдинга, работающего на бирже, — регулярно информировать холдинг. Он же, в свою очередь, предоставляет информацию о финансовом состоянии, результатах и перспективах деятельности рынку, что, естественно, не всегда в полной мере сочетается с желанием сохранять коммерческую тайну. На практике большинство компаний находит способ согласовать потребности бизнеса с нормативными обязательствами. Однако стоит помнить, что эта обязанность — один из аспектов существования в статусе международного объекта финансирования компании, и его необходимо учитывать. Помимо соблюдения нормативных требований компания также должна быть настроена на то, чтобы выделять время и ресурсы, необходимые для эффективной коммуникации с холдингом и рынком.

Компании в составе холдинга, с момента их допуска в Официальный перечень биржи обязаны придерживаться «Принципов надлежащего корпоративного управления», изложенных в Кодексе корпоративного управления Великобритании (ранее известного под названием «Единый кодекс») — свода правил, направленных на обеспечение наличия в каждой включенной в листинг компании эффективного совета директоров, действующего в интересах всех лиц, причастных к деятельности компании.

Скрупулёзно изучив положение дел компании, мы может найти целесообразным реорганизацию структуру группы (холдинга или отдельных его составляющих) таким образом, чтобы оптимизировать налоговые обязательства компании.

Находясь в холдинге, компания должна располагать системами управленческой информации и финансовой отчетности, позволяющими ей своевременно генерировать ежемесячную управленческую отчетность (в течение не более чем трех недель после конца месяца) и выполнять обязательства по предоставлению отчетности, предусмотренные Правилами биржи. Особенно важным это является в случае необходимости своевременного информирования рынка об изменениях показателей деятельности компании относительно ожиданий рынка. Если компания такой системы не имеет, или система не соответствует стандартам финансовых систем холдинга, компании необходимо будет ее внедрить.

Возможно, для составления, анализа и предоставления отчета о достаточности системы финансовой отчетности компании, с целью снижения трудовых затрат (и издержек) по устранению любых проблем до начала экспертизы, нам понадобится привлечение сторонней бухгалтерской фирмы. Важно отметить, что при вхождении в холдинг у компании не должно быть задолженности по НДС и НДФЛ.

Данные бухгалтерского учета должны быть актуализированы! Поэтому мы тщательно изучаем все данные бухгалтерских отчетов до интеграции компании в один из наших холдингов.

При необходимости изменения политики бухгалтерского учета, данные необходимо трансформировать как можно скорее, с тем, чтобы предоставить историческую информацию, на основании которой будет возможно сформировать отчетность.

При интеграции в один из холдингов мы проверяем и рекомендуем стандартизировать трудовые договоры с персоналом под формат, принятый в международной практике, чтобы обеспечить их соответствие требованиям, предъявляемым компании на бирже.

Первый вид финансовой отчетности. Не подлежащие публикации «частные» финансовые отчеты, в основном требуемые в рамках процесса международной стандартизации и корректировке финансового объекта и IPO. Эти документы, как правило, проводятся в целях экспертизы финансовой статистики, анализа систем и методов контроля, оценки оборотного капитала компании.

Второй вид финансовой отчетности. Общедоступная финансовая информация, которая должна быть представлена непосредственно в составе документа о допуске в холдинг. Прежде всего, она касается раскрытия заверенной аудитором финансовой статистики и, при необходимости, промежуточной финансовой информации. При этом сюда также часто включается предварительная финансовая информация, значительно реже — прогнозная финансовая информация.

Состоит из подробного отчета о деловой активности компании, в котором внимание прежде всего уделяется ее финансовым показателям, экономическим стандартам и основной деятельности. Иногда заказывается отдельный отчет о коммерческой и технологической экспертизе, в котором специально рассматривается основная деятельность компании и соответствующий рынок. В полном отчете не приводятся прогнозы (они приводятся в отдельном отчете).

Полный отчет — это частный документ, обычно предназначенный только для холдинга и самой компании. До общего сведения (за исключением некоторых консультантов), в том числе — до сведения потенциальных инвесторов, он не доводится. Объем экспертизы, проводимой в связи с подготовкой этого отчета, может быть весьма обременительным для компании, а сама экспертиза занимать значительное время.

Данная работа зачастую проводится параллельно со многими другими видами работ по подготовке к стандартизации и IPO. Все они будут требовать внимания руководства в дополнение к повседневным обязанностям по управлению и контролю за текущей деятельностью компании. До начала процесса финансовой стандартизации руководству следует рассмотреть вопрос о том, располагает ли компания достаточными внутренними ресурсами для удовлетворения этих потребностей одновременно, или же ей следует привлечь на временной основе дополнительные ресурсы для более эффективного управления процессом.

Возможно Вашей компании будет удобнее создать «комнату данных», содержащую финансовую информацию, до начала основных работ. В этом случае, следует запросить у нашей бухгалтерской фирмы, составляющей отчетность в связи с размещением Вашей компании в составе холдинга, предварительный перечень требуемых позиций финансовой информации, который поможет ей выполнить данную работу.

Объем полного отчета

Ожидается, что в полном отчете будет представлено подробное описание структуры компании и ее деятельности. Фактический объем полного отчета согласовывается с London Issuing, Вами и бухгалтерской фирмой, составляющей отчетность.

Несмотря на то, что отчет составляется в максимально полной форме, в определенных случаях его объем может ограничиваться: например, если компания не осуществляла коммерческую деятельность (как в случаях с «кассовыми компаниями» или инвестиционными компаниям), или при получении необходимой информации из других источников, например, по результатам коммерческой или технической экспертизы.

Притом, что объем работ определяется индивидуально в каждом случае, в полном отчете, как правило, отражаются следующие сведения о компании:

• динамика финансовых показателей;
• налогообложение;
• основная деятельность;

• системы финансовой отчетности;
• политика бухгалтерского учета;
• руководство и персонал.